Giá vàng tương lai đã ghi nhận mức giảm đáng kể đầu tiên kể từ tháng 8 vào thứ Năm, với giá hợp đồng giảm 69,50 đô la, tương đương 1,71%, xuống còn 3.991,10 đô la.
Đây là đợt giảm giá đáng kể nhất kể từ ngày 11 tháng 8, diễn ra trong bối cảnh áp lực kép từ việc căng thẳng địa chính trị dịu bớt và đồng đô la Mỹ mạnh lên. Đợt bán tháo dường như một phần do nhu cầu trú ẩn an toàn giảm, sau các báo cáo về các cuộc đàm phán ngừng bắn giữa Israel và Hamas. Đồng thời, đồng đô la cũng tăng giá đáng kể, tăng 0,50% lên mức cao nhất trong hai tháng là 99,39 đô la. Sự phục hồi của đồng bạc xanh này thường gây áp lực giảm giá vàng, khiến mặt hàng này trở nên đắt đỏ hơn đối với người nắm giữ các loại tiền tệ khác.
Bất chấp sự sụt giảm vào thứ Năm, diễn biến thị trường cho thấy đây chủ yếu là hoạt động chốt lời hơn là sự thay đổi cơ bản trong quỹ đạo tăng của vàng. Việc kim loại quý này tăng giá ngắn ngủi trên ngưỡng tâm lý quan trọng 4.000 đô la dường như đã gây ra áp lực bán tự nhiên từ các nhà giao dịch muốn chốt lời. Xu hướng lịch sử cho thấy những đợt điều chỉnh đáng kể sau các mốc quan trọng thường thu hút người mua tìm kiếm điểm vào thuận lợi hơn.
Dữ liệu gần đây từ Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các tổ chức đã thúc đẩy đà tăng giá của vàng. Các quỹ giao dịch vàng vật chất toàn cầu đã ghi nhận dòng vốn đổ vào bất thường trong quý 3, thu hút kỷ lục 26 tỷ đô la đầu tư mới, riêng tháng 9 đánh dấu dòng vốn đổ vào hàng tháng lớn nhất từ trước đến nay đối với các quỹ này. Các nhà đầu tư Bắc Mỹ dẫn đầu đợt tăng trưởng này với 16,1 tỷ đô la phân bổ, đánh dấu quý 3 lớn nhất và là quý lớn thứ hai từng được ghi nhận tại khu vực này. Các quỹ châu Âu đóng góp thêm 8,2 tỷ đô la, chỉ kém 74 triệu đô la so với kỷ lục của quý 1 năm 2020, trong khi các thị trường châu Á cho thấy dòng vốn đổ vào khiêm tốn hơn, chỉ 1,7 tỷ đô la.
Dòng vốn đổ vào đáng kể này đã đẩy tổng tài sản ETF vàng toàn cầu đang được quản lý lên mức chưa từng có, đạt 472 tỷ đô la vào cuối quý – tăng 23% so với quý trước. Tổng lượng nắm giữ đã tăng 6% trong giai đoạn này lên 3.838 tấn, gần đạt mức đỉnh điểm 3.929 tấn vào tháng 11 năm 2020.
Sự gia tăng mạnh mẽ trong việc tham gia đầu tư ETF của nhà đầu tư cá nhân mang đến cả cơ hội lẫn thách thức cho các nhà quan sát thị trường. Dòng vốn này phản ánh sự quan tâm ngày càng mở rộng, vượt ra ngoài các nhà đầu tư tổ chức và ngân hàng trung ương truyền thống; tuy nhiên, nhà đầu tư cá nhân thường nhạy cảm hơn với giá và có xu hướng điều chỉnh vị thế nhanh chóng so với các nhà đầu tư tổ chức, những người thường duy trì thời hạn đầu tư dài hơn và ít phản ứng hơn trước biến động thị trường.
Sự nhiệt tình này của các nhà đầu tư cá nhân cần được theo dõi cẩn thận, vì tiền lệ lịch sử cho thấy sự tham gia đáng kể của nhà đầu tư cá nhân thường diễn ra vào giai đoạn cuối của thị trường tăng giá và có thể báo hiệu những đợt điều chỉnh sắp tới. Xu hướng “là những người đến sau cùng” của các nhà đầu tư cá nhân đã được quan sát thấy trên nhiều loại tài sản và chu kỳ thị trường khác nhau.
Tuy nhiên, các động lực cơ bản hỗ trợ kim loại quý vẫn phần lớn được giữ nguyên. Lo ngại lạm phát dai dẳng, bất ổn chính sách tiền tệ, căng thẳng địa chính trị ngoài Trung Đông, và chiến lược đa dạng hóa của các ngân hàng trung ương tiếp tục là những yếu tố hỗ trợ đáng kể cho vàng và bạc. Chừng nào những động lực cơ bản này vẫn không thay đổi, thị trường kim loại quý dường như vẫn có khả năng thiết lập các mức kỷ lục mới, mặc dù các nhà đầu tư nên lưu ý đến sự biến động gia tăng thường đi kèm với sự tham gia mạnh mẽ của nhà đầu tư cá nhân.
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, mặc dù các điều chỉnh chiến thuật có thể xuất hiện, nhưng chiến lược đầu tư vào kim loại quý vẫn rất hấp dẫn. Các nhà đầu tư được khuyến khích theo dõi các đợt điều chỉnh trong xu hướng tăng chung và luôn chú ý đến sự thay đổi của các bên tham gia thị trường cũng như những tác động tiềm tàng của nó đối với diễn biến giá trong ngắn hạn.
Chúc bạn giao dịch tốt!…
